套现超1亿美元，“木头姐”减持，特斯拉被高估了？

特斯拉今年的价格战，让所有国内造车新势力都感到不舒服。

从效果来看，在特斯拉超高毛利率的支撑下，马斯克或许赢了一局。

当新能源汽车企业开始从概念转向交付衡量时，新能源汽车市场的竞争才真正拉开帷幕。王传福和余承东近期对行业做出了一些判断。在面临困难和传统车企奋起直追的背景下，新能源汽车产业的窗口期或许真的只剩下三五年了。

但对于头部的特斯拉和比亚迪来说，压力要小得多。

经过去年的“极度”下滑后，特斯拉今年开启了反弹模式。自年初低点以来，特斯拉已上涨超过135%，市值重回8000亿美元以上。Meta与特斯拉一起走出了谷底。如果从去年11月算起，Meta涨幅已超过215%，市值重回7000亿美元以上。马斯克之前还表示，特斯拉的市值有一天会超过苹果和沙特阿美公司的总和。

尽管马斯克对特斯拉充满信心，但投资者对此存在分歧。据相关信息显示，6月初，特斯拉的坚定支持者凯西·伍德悄悄出售了价值数亿美元的特斯拉股票。据穆姐旗下ARKETF披露，她已卖出62415股特斯拉股票，价值约1600万美元。交易披露后，穆母杰旗下多个基金又出售了39.3万股特斯拉股票，价值近1亿美元。

作为母基金最大持仓特斯拉，近一个多月涨幅超过65%，而特斯拉的上涨也间接推动了ARKETF净值的上涨。

事实上，作为科技创新股的“狂热分子”，木木姐对特斯拉“情有独钟”。早在去年特斯拉大幅下跌时，她就多次站出来支持特斯拉。

今年4月，特斯拉发布季报后，ARK甚至为特斯拉设定了2027年2000美元的目标价，按照这个目标价，在不分红、不进行股票分割的情况下，特斯拉的市值将达到6.35万亿美元，实在是太离谱了。。

ARK之所以设定这样的目标，是因为他们相信特斯拉未来的自动驾驶出租车业务线将极大地带动公司的增长。到2027年，自动驾驶出租车将贡献58%的预期企业价值和45%的公司收入。预期的。

根据ARK的模型，到2027年，特斯拉营收将达到1万亿美元，其中6000亿美元将来自汽车收入。不过，按照特斯拉目前的营收水平，特斯拉2022年全年营收为814.62亿美元，同比增速不会超过100%，而且目前新能源的渗透率也达到了一定水平。未来增速可能继续下滑。

从这个维度来看，ARK对特斯拉的判断可能有点乐观。如果按照特斯拉目前的股价计算，要达到木姐的目标涨幅，特斯拉股价需要上涨7倍以上，而木姐的基金也减仓了。

不过，对于木木姐的减仓行为，有分析认为，当某只股票持仓比例超过净值的10%时，木木姐倾向于减仓。因此，她未来可能会继续出售部分特斯拉股票。目前，特斯拉股票目前占ARKETF净值的11%以上。

综上所述，在特斯拉大幅下跌时，伍德女士没有对特斯拉股票进行大幅调整，导致ARK净值在2022年出现大幅回撤。统计显示，全年总亏损接近67%。经历大幅回调后，特斯拉股价今年以来大幅上涨。木木姐需要保留一部分利润，减仓也在情理之中。

看见财经认为，特斯拉目前估值已经偏高，市盈率已超过70倍。虽然特斯拉的业绩比较不错，但长期来看，估值还需要进一步消化。

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